Commodity Options Trading Strategies

Top 4 stratégies d'options pour les débutants Les options sont d'excellents outils pour la négociation de positions et la gestion des risques, mais trouver la bonne stratégie est la clé pour utiliser ces outils à votre avantage. Les débutants ont plusieurs options lors du choix d'une stratégie, mais d'abord vous devez comprendre quelles sont les options et comment ils fonctionnent. Une option donne à son détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix déterminé au plus tard à sa date d'expiration. Il existe deux types d'options: un appel, qui donne au détenteur le droit d'acheter l'option, et un put, qui donne à son détenteur le droit de vendre l'option. Un appel est in-the-money lorsque son prix d'exercice (le prix auquel un contrat peut être exercé) est inférieur au prix sous-jacent, à l'argent lorsque le prix d'exercice est égal au prix du sous-jacent et hors - L'argent lorsque le prix d'exercice est supérieur au sous-jacent. L'inverse est vrai pour les puts. Lorsque vous achetez une option, votre niveau de perte est limité au prix ou à la prime de l'option. Lorsque vous vendez une option nue, votre risque de perte est théoriquement illimité. Les options peuvent être utilisées pour couvrir une position existante, lancer un jeu directionnel ou, dans le cas de certaines stratégies de diffusion, essayer de prédire la direction de la volatilité. Les options peuvent vous aider à déterminer le risque exact que vous prenez dans une position. Le risque dépend de la sélection de la grève, de la volatilité et de la valeur temporelle. Peu importe la stratégie qu'ils utilisent, les nouveaux opérateurs d'options doivent se concentrer sur l'utilisation stratégique de l'effet de levier, dit Kevin Cook, instructeur d'options à l'ONN TV. LdquoBeing systématique et probabiliste paie beaucoup à long terme, rdquo dit-il, conseillant que, au lieu d'acheter des options hors de l'argent juste parce qu'ils sont bon marché, les nouveaux commerçants devraient regarder plus proche de l'option de l'argent Qui ont une plus grande probabilité de succès. Il donne cet exemple: Si vous êtes optimiste sur l'or et que vous voulez utiliser le fonds négocié en bourse GLD, qui est actuellement à 111,00, au lieu de dépenser 45 cents à l'appel du 125 juin à la recherche d'un home run, vous avez une plus grande chance De faire des bénéfices en achetant le 110111 juin call spread pour 55cent. Choisir la bonne stratégie d'options à utiliser dépend de votre opinion sur le marché et quel est votre objectif. Appel couvert Dans un appel couvert (également appelé buy-write), vous détenez une position longue sur un actif sous-jacent et vendez un appel contre cet actif sous-jacent. Votre opinion sur le marché serait neutre à haussier sur l'actif sous-jacent. Sur le front du risque contre la récompense, votre bénéfice maximum est limité et votre perte maximum est substantielle. Si la volatilité augmente, elle a un effet négatif, et si elle diminue, elle a un effet positif. Lorsque le sous-jacent se déplace contre vous, les appels courts compensent certaines de vos pertes. Les traders utilisent souvent cette stratégie dans une tentative de faire correspondre les rendements globaux du marché avec une volatilité réduite. À propos de l'auteur5 avantages de commodité vs options de capitaux propres Basé sur l'expérience avec de nouveaux commerçants de produits, weve trouvé environ 80 d'entre eux ont une histoire avec des options d'achat d'actions. La plupart de ces commerçants, lorsqu'ils sont pressés, expriment un vague désir de se diversifier comme l'une de leurs principales raisons de prendre la prochaine étape vers les produits de base. Cependant, son intrigant que peu ont une prise ferme des avantages réels que les options de produit peuvent offrir surtout si elles sont habituées aux contraintes que la vente d'option d'achat peut placer sur un investisseur. Ne pas mal comprendre: vendre des options d'actions peut être une stratégie lucrative dans les bonnes mains. Toutefois, si vous êtes l'un des dizaines de milliers d'investisseurs qui vendent des options sur actions pour améliorer votre performance portefeuille d'actions, vous pouvez être surpris de découvrir la puissance que vous pouvez obtenir en exploitant cette même stratégie dans les matières premières. Dans une ère où la volatilité soudaine et excessive est commune, la diversification est plus importante que jamais. Mais les avantages ne finissent pas là. Les options de vente (également connues sous le nom d'écriture) peuvent offrir des avantages aux investisseurs en actions et en matières premières. Cependant, il existe des différences substantielles entre l'écriture d'options sur actions et les options d'écriture sur futures. En général, cela se résume à un effet de levier. Les options à terme offrent plus d'effet de levier et, par conséquent, peuvent offrir des récompenses potentielles plus importantes (en plus d'un risque accru). Dans la vente d'options sur actions, vous n'avez pas à deviner à court terme le sens du marché de profit. Il en va de même dans les contrats à terme, avec quelques différences clés: Besoin de marge inférieure (c'est-à-dire, un meilleur retour sur investissement). C'est un facteur clé qui attire de nombreux opérateurs d'options sur actions à terme. Les marges affectées aux options d'achat d'actions à court terme peuvent être de 10 à 20 fois la prime perçue pour l'option. Avec le système de calcul des marges de l'industrie des contrats à terme, cependant, les options peuvent être vendues avec des marges de dépenser de moins d'une à une fois et demie la prime collectée. Par exemple, vous pourriez vendre une option pour 600 et afficher une marge de seulement 700 (marge totale moins la prime collectée). Cela peut se traduire par un rendement substantiellement plus élevé de votre fonds de roulement. Des primes attrayantes peuvent être collectées pour des grèves profondes hors de l'argent. Contrairement aux actions où de recueillir toute prime valable, les options doivent être vendus à un prix de grève de trois à partir de l'argent options à terme peuvent souvent être vendus à des prix de grève loin de l'argent. À des niveaux aussi éloignés, les mouvements du marché à court terme n'auront généralement pas un impact important sur la valeur de vos options. Par conséquent, l'érosion de la valeur temporelle peut être autorisée à travailler moins entravée par la volatilité à court terme. Liquidité. Beaucoup de commerçants d'options d'équité se plaignent de mauvaise liquidité entravant les efforts pour entrer ou sortir des positions. Bien que certains contrats à terme aient un intérêt ouvert plus élevé que d'autres, la plupart des grands contrats, comme les services financiers, le sucre, les céréales, l'or, le gaz naturel et le pétrole brut, ont un volume important et des intérêts ouverts. Diversification. Dans l'état actuel des marchés financiers, de nombreux investisseurs recherchent une diversification précieuse loin des actions. En élargissant les options de produits, vous gagnez non seulement un investissement qui n'est pas corrélé aux actions, les positions d'options peuvent également être non corrélées les uns aux autres. Dans les stocks, la plupart des actions individuelles, et leurs options, se déplacera à la merci de l'indice dans son ensemble. Si Microsoft tombe, il est probable que vos avoirs d'Exxon et de Coca-Cola diminuent aussi. Dans les matières premières, le prix du gaz naturel a peu à voir avec le prix du blé ou de l'argent. Cela peut être un avantage majeur dans la dilution des risques. Préjugé fondamental. Lors de la vente d'une option d'achat d'actions, le prix de ce stock dépend de nombreux facteurs, dont les bénéfices des sociétés, les commentaires du PDG ou des membres du conseil, les actions en justice, les décisions réglementaires ou l'orientation du marché. Les graines de soja, cependant, ne peuvent pas cuire leurs livres, et le cuivre ne peut pas être déclaré trop grand pour échouer. L'image de la demande d'offre de produits est analytiquement plus propre. Connaître les fondamentaux d'un produit, tels que la taille des récoltes et les cycles de demande, peut être d'une grande valeur lors de la vente d'options de produits de base. Dans les produits de base, il est le plus souvent fondé sur l'offre et la demande à l'ancienne qui dicte le prix, et non pas les actions d'un PDG qui se comporte mal. Connaître ces fondamentaux peut vous donner un avantage à décider quelles options de vendre. Related Articles3 Ways Commodity options Trading diffère des options d'achat d'actions Im un fan énorme des options de négociation des produits de base. Et vous devriez l'être aussi. Mais il ya quelques nuances lors de l'échange des options de matières premières que vous avez à considérer si vous allez déplacer un peu de capital loin des actions. Ces 3 différences sont les concepts les plus importants à comprendre, car ils peuvent potentiellement changer la façon dont vous commerce ces instruments. La peur est dans les deux directions Si il ya une chose à apprendre sur les options, c'est que chaque contrat aura une volatilité implicite différente. Vous pouvez visualiser la volatilité implicite sur diverses grèves en examinant l'asymétrie de la volatilité. Voici une image de LiveVol montrant l'inclinaison de la volatilité pour SPY Options de juin: Notez que comme nous allons plus bas dans la grève, la volatilité implicite sur chaque contrat augmente. C'est parce que les traders option sont prêts à payer pour la protection contre les risques de queue, et la plupart des coureurs de fonds dans les actions sont craintifs d'inconvénient. Comparez cela avec l'inclinaison de la volatilité pour les options de juin de GLD: Au lieu d'un biais, nous avons maintenant un sourire. Ce qui se passe ici Il se résume à la perception du risque. Les investisseurs en actions ont peur d'une baisse des actions. Mais dans les produits comme l'or, le pétrole, le soja et les monnaies, la perception du risque est bidirectionnelle. Cela signifie que le risque de queue peut être de chaque côté. Pensez au pétrole - si nous voyions un mouvement de pétrole à la hausse dans un très court laps de temps, cela aurait des conséquences importantes sur divers actifs. Ainsi, lorsque les hedgers et les spéculateurs se tournent vers les options de produits de base, ils craignent des mouvements forts dans l'une ou l'autre direction. Cela modifie l'ensemble de stratégies utilisées dans le négoce d'options sur les produits de base - les condors de fer deviennent plus attrayants, tout comme les ventes après les mouvements extrêmes. Les matières premières ont un risque différent basé sur l'événement Les actions individuelles peuvent être conduites par des mises à niveau, des déclassements, des bénéfices, des évènements de la FDA, des opérations d'initiés, des mises à jour, un rééquilibrage institutionnel, La liste peut continuer. Ce risque accru produit une plus grande récompense potentielle - et pour ceux qui veulent obtenir plus conservateur, les indices de négociation ou les contrats à terme d'indice peuvent atténuer ce risque. Avec les options de produits, les risques qui entraînent le mouvement sont très différents de ce qui conduit les actions. Elle pourrait être basée sur les rapports sur l'offre ou les variations des taux d'intérêt des banques centrales. Parce que les risques sont différents, il peut vous donner un moyen de diversifier vos métiers contre différents risques. Cela peut être crucial pour trouver les meilleurs métiers. Commodity Option Traders sont une race différente Rappelez-vous, il s'agit de la perception du risque. Pourquoi le risque est-il bidirectionnel? Parce que les motivations sur le marché des matières premières sont complètement différentes des stocks. Joe agriculteur doit vendre son soja. Spacely Sprocket entreprise doit couvrir leur risque Euro. ZeroHedge doit acheter plus d'argent pour combattre les manipulateurs. Comparer avec les stocks - pour 95 de la population, l'investissement est le terme clé. Ils cherchent à acheter des actions dans les entreprises. Contraste que l'or et le pétrole: theres aucun flux de trésorerie de ces. D'un point de vue structurel, ce ne sont pas des investissements. Les besoins de ces marchés étant différents, les exigences de ces marchés sont différentes. Ce qui se passe en ce moment. Je vois deux possibilités dans les mois d'été. Soit le risque événementiel (EurozoneChina) fait un retour ou il doesnt. Si nous obtenons le premier scénario, alors les corrélations seront ratchet up parmi les stocks et ce sera un jeu macro à nouveau. Si la seconde s'annonce, alors la volatilité et la liquidité estivales diminueront. Quoi qu'il en soit, le négoce d'options de matières premières est certainement revenir dans mon arsenal de négociation pour les prochains mois. Steven Place est le fondateur et le principal commerçant à investir